余额宝：“屌丝理财神器”风行背后
提到淘宝，人们首先想到的是无所不卖，这似乎跟理财挂不上钩。但是现在，风靡网络的余额宝令互联网理财快速发展，也在一定程度上影响着传统银行理财产品的生存环境。
□张宏彦
余额宝到底是什么
近来，中国金融理财市场上出现了让投资人津津乐道的一个新名词——余额宝，而几乎一夜之间，余额宝就风靡开来。
淘宝的支付宝正式推出余额宝后，可谓来势迅猛，有人形容“犹如在理财市场上投下一颗重磅炸弹”，短短十几天内就吸收了60亿元资金。
余额宝是一种网络理财新产品，在此之前，虽然网络理财产品早已出现，但是没有哪一个网络理财产品能像余额宝一样独领风骚。有很多人不太清楚余额宝到底是什么，甚至有很多投资人也不太清楚自己买的到底是什么，只知道把资金转进余额宝可以赚到钱。
其实，余额宝的实质是货币基金账户，它是淘宝网提供的第三方支付工具——支付宝为用户提供的账户理财服务，当用户把资金转进理财账户后，其实是在购买货币基金的份额，当然这个基金是由专业的基金公司打理的。这样看来，余额宝其实是货币基金的一个销售平台。
风靡三原因
余额宝之所以“征服”了众多投资人，是因为它比传统的银行理财产品有优势。
第一，实现了小额资金理财。到银行去买理财产品一般有下限要求，起点金额一般也要5000元到10000元，而支付宝内的金额转入余额宝无下限，可以实现小额资金的理财，所以有人把余额宝戏称为“屌丝理财神器”，能消费、能投资。
第二，方便赎回。银行发售的基金一般不能实现当天赎回，也就是说，如果客户急用钱的话，是无法在赎回当天拿到钱，而余额宝比起以往货币基金的优势就是实现了货币基金的T+0赎回，资金赎回后能够实时进入支付宝账户，这使该项产品拥有了像活期存款一样的支付便利，同时又有比活期存款高的收益率。但要注意的是，这种支付便利只限于支付宝的支付范围。
第三，购买方便。在银行购买基金，程序相对繁琐，一般银行会介绍基金、等待客户选择基金、办理开户手续、存入资金、签订协议等，但在淘宝网将支付宝资金转入余额宝，只需要点击鼠标进行选择即可完成。
网络理财对银行的影响
余额宝最大的作用就是把网络理财的概念传递给了众多投资者。余额宝的成功让很多金融机构和网络平台都看到了理财市场发展的新可能，于是各种“宝”横空出世，各大互联网公司都以不同方式试水互联网金融；理财产品营销之争也从传统的实体金融机构竞争蔓延到了线上理财竞争，例如百度的“百赚”、同花顺的“收益宝”、金融界的“盈利宝”等。
网络理财产品的迅速发展让互联网企业看到了新的利润来源，但与此同时，银行却忧心忡忡，要知道理财市场之争已经到了白热化的状态，而理财产品的主要提供者——银行已经为实现销售任务而绞尽脑汁，现在网络理财产品的大热，无疑对银行是雪上加霜。
网络理财有误区
网络理财产品一定赚钱 理财产品不能讲利率这样的概念，一般而言，利率只能用在固定收益率产品上，例如存款、债券等。如果银行告诉你一年的存款的利率是4%，就意味着到期时的利息就是本金乘以4%；但如果你买的是理财产品，销售方告诉你预期收益率或年化收益率4%，那是一种预期，也就是销售机构希望能够给予投资者的盈利水平，但是这个收益率能否一定实现，要看理财产品销售方的经营能力。有些网络理财产品在宣传中打出收益率8%的广告语，但实际上，这是预期收益率，而不是确定利率。而且，银监会也有规定，凡理财产品销售都不能确定承诺固定收益率。
网络理财产品一定安全 很多网民在购买网络理财产品时都犯了这样两个错误，一个是忽视资金安全，一个是忽视网络安全。
忽视资金安全。在投资学上有一条真理：高风险、高收益。如果一个理财产品的收益率高于市场利率，高出的部分被业内称为“风险溢价”，也就是说，高出的这部分收益的取得，背后是该项投资的风险。所以，当投资人看到理财产品推销商宣传的高收益率时，要考虑到这个收益可能是达不到的。
忽视网络安全。除了资金风险之外，网络理财还有一个问题就是网络安全。已有案例显示，个别投资者在一些小网站注册为用户，购买了网站承诺的高收益率理财产品后，没多久发现网站关闭，找不到负责人，钱也打了水漂。实际上，很多人意识不到网站经营者其实是互联网公司，互联网公司也有倒闭的可能。
网络理财注意事项
不要盲目跟风 网络理财产品并不适合所有的投资者，对于安全性要求很高的保守投资者，金融机构柜面出售的理财产品较适合，因为银行等金融机构一般配有专职的理财客户经理，能面对面为客户进行产品介绍和产品选择。
注意合法性 我国法律规定，任何未经批准的集资行为都是违法的，要知道并不是所有的互联网理财产品都是拥有合法资格的，任何经营理财产品的主体都必须经过金融监管部门的批准，获得金融许可。例如余额宝，它就是淘宝网站与基金管理公司协作，为基金运作提供了一个平台。
选择大型网站 选择网络理财产品切忌只看宣传和收益率，最好选择经营稳定的大型网站，因为小型网站经营失败的可能性比较高，经营的可持续性也缺乏保障。
（作者系山西财经大学副教授、经济学博士）
余额宝问世5个月，基金规模破千亿。
CFP/图
提到淘宝，人们首先想到的是无所不卖，这似乎跟理财挂不上钩。但是现在，风靡网络的余额宝令互联网理财快速发展，也在一定程度上影响着传统银行理财产品的生存环境。
□张宏彦
余额宝到底是什么
近来，中国金融理财市场上出现了让投资人津津乐道的一个新名词——余额宝，而几乎一夜之间，余额宝就风靡开来。
淘宝的支付宝正式推出余额宝后，可谓来势迅猛，有人形容“犹如在理财市场上投下一颗重磅炸弹”，短短十几天内就吸收了60亿元资金。
余额宝是一种网络理财新产品，在此之前，虽然网络理财产品早已出现，但是没有哪一个网络理财产品能像余额宝一样独领风骚。有很多人不太清楚余额宝到底是什么，甚至有很多投资人也不太清楚自己买的到底是什么，只知道把资金转进余额宝可以赚到钱。
其实，余额宝的实质是货币基金账户，它是淘宝网提供的第三方支付工具——支付宝为用户提供的账户理财服务，当用户把资金转进理财账户后，其实是在购买货币基金的份额，当然这个基金是由专业的基金公司打理的。这样看来，余额宝其实是货币基金的一个销售平台。
风靡三原因
余额宝之所以“征服”了众多投资人，是因为它比传统的银行理财产品有优势。
第一，实现了小额资金理财。到银行去买理财产品一般有下限要求，起点金额一般也要5000元到10000元，而支付宝内的金额转入余额宝无下限，可以实现小额资金的理财，所以有人把余额宝戏称为“屌丝理财神器”，能消费、能投资。
第二，方便赎回。银行发售的基金一般不能实现当天赎回，也就是说，如果客户急用钱的话，是无法在赎回当天拿到钱，而余额宝比起以往货币基金的优势就是实现了货币基金的T+0赎回，资金赎回后能够实时进入支付宝账户，这使该项产品拥有了像活期存款一样的支付便利，同时又有比活期存款高的收益率。但要注意的是，这种支付便利只限于支付宝的支付范围。
第三，购买方便。在银行购买基金，程序相对繁琐，一般银行会介绍基金、等待客户选择基金、办理开户手续、存入资金、签订协议等，但在淘宝网将支付宝资金转入余额宝，只需要点击鼠标进行选择即可完成。
网络理财对银行的影响
余额宝最大的作用就是把网络理财的概念传递给了众多投资者。余额宝的成功让很多金融机构和网络平台都看到了理财市场发展的新可能，于是各种“宝”横空出世，各大互联网公司都以不同方式试水互联网金融；理财产品营销之争也从传统的实体金融机构竞争蔓延到了线上理财竞争，例如百度的“百赚”、同花顺的“收益宝”、金融界的“盈利宝”等。
网络理财产品的迅速发展让互联网企业看到了新的利润来源，但与此同时，银行却忧心忡忡，要知道理财市场之争已经到了白热化的状态，而理财产品的主要提供者——银行已经为实现销售任务而绞尽脑汁，现在网络理财产品的大热，无疑对银行是雪上加霜。
网络理财有误区
网络理财产品一定赚钱 理财产品不能讲利率这样的概念，一般而言，利率只能用在固定收益率产品上，例如存款、债券等。如果银行告诉你一年的存款的利率是4%，就意味着到期时的利息就是本金乘以4%；但如果你买的是理财产品，销售方告诉你预期收益率或年化收益率4%，那是一种预期，也就是销售机构希望能够给予投资者的盈利水平，但是这个收益率能否一定实现，要看理财产品销售方的经营能力。有些网络理财产品在宣传中打出收益率8%的广告语，但实际上，这是预期收益率，而不是确定利率。而且，银监会也有规定，凡理财产品销售都不能确定承诺固定收益率。
网络理财产品一定安全 很多网民在购买网络理财产品时都犯了这样两个错误，一个是忽视资金安全，一个是忽视网络安全。
忽视资金安全。在投资学上有一条真理：高风险、高收益。如果一个理财产品的收益率高于市场利率，高出的部分被业内称为“风险溢价”，也就是说，高出的这部分收益的取得，背后是该项投资的风险。所以，当投资人看到理财产品推销商宣传的高收益率时，要考虑到这个收益可能是达不到的。
忽视网络安全。除了资金风险之外，网络理财还有一个问题就是网络安全。已有案例显示，个别投资者在一些小网站注册为用户，购买了网站承诺的高收益率理财产品后，没多久发现网站关闭，找不到负责人，钱也打了水漂。实际上，很多人意识不到网站经营者其实是互联网公司，互联网公司也有倒闭的可能。
网络理财注意事项
不要盲目跟风 网络理财产品并不适合所有的投资者，对于安全性要求很高的保守投资者，金融机构柜面出售的理财产品较适合，因为银行等金融机构一般配有专职的理财客户经理，能面对面为客户进行产品介绍和产品选择。
注意合法性 我国法律规定，任何未经批准的集资行为都是违法的，要知道并不是所有的互联网理财产品都是拥有合法资格的，任何经营理财产品的主体都必须经过金融监管部门的批准，获得金融许可。例如余额宝，它就是淘宝网站与基金管理公司协作，为基金运作提供了一个平台。
选择大型网站 选择网络理财产品切忌只看宣传和收益率，最好选择经营稳定的大型网站，因为小型网站经营失败的可能性比较高，经营的可持续性也缺乏保障。
（作者系山西财经大学副教授、经济学博士）
余额宝问世5个月，基金规模破千亿。
CFP/图