2017年的全球市场，从容代替了动荡，资管机构保持着自己的节奏，ETF和智能贝塔等被动资产保持着快速增长，对冲基金也在多年萎靡之后业绩回暖。
资金流入创纪录 全球基金业大狂欢
2017年可能是20年来，美国共同基金获得资金流入最多的一年，全球共同基金规模也水涨船高。汤森路透数据显示，截至11月初，美国共同基金在此前的12个月共计增长了16%，增量达到2.9万亿美元，总规模21.1万亿美元。
欧洲基金及资产管理协会近日公布了三季度的资金流向报告，前三季度的资金净流入已接近2015年全年，这预示着欧洲基金2017年的资金净流入将创下历史新高。前三季度，欧洲共计资金净流入达到了7610亿欧元，同样高于2016年全球流入资金的4570亿欧元，也势必超过2015年全年的7630亿欧元。
ETF资产连续四年加速增长
2017年ETF资产获得连续第四年增长，全球流入ETF的资金量在11月底达到了5530亿美元，而2016年全球流入ETF的资金量仅为3790亿美元。2015年，ETF净流入的增速为6%，2016年增速为8%。而2017年这一增速达到了46%。
全球ETF的增长主要来自美国市场。研究机构ETFGI的数据显示，截至11月底，有共计4240亿美元流入了美国市场上的ETF，占全球流入资金的近八成。目前，美国市场上的ETF资产规模达到了3.3万亿美元。
2017年共有44家公司首次发行了ETF，不过，在2017年发行的809只ETF中，只有75只超过了1亿美元，而这一门槛通常被认为是ETF盈利的最低标准。
新兴市场复苏 表现超发达市场
黯淡数年的新兴市场2017年迎来大爆发，在市场回暖、本地货币升值以及科技股上扬的刺激下，新兴市场整体表现超过发达市场，相关基金成为最大受益者。
MSCI新兴市场指数2017年累计涨幅达到了32%，表现仅次于2009年。在美国市场，有670亿美元流入了新兴市场债券，另有610亿美元流入了新兴市场股票。相比较，MSCI发达市场指数2017年的涨幅不到20%。产品方面，全球最大的两只新兴市场基金领航富时新兴市场ETF和安硕核心MSCI纷纷创下了一年来新高，涨幅分别为26%和32%。
对冲基金业绩翻身 仍未完全扭转颓势
对冲基金以无论市场牛熊都具备赚钱能力而标榜于世，但这两年的业绩并未证实这一能力。在经历了惨淡的两年后，对冲基金将迎来近5年最好的表现，截至11月，对冲基金出现强劲增长，业绩回报连续12个月为正。
据对冲基金研究机构HFR的数据，HFRI基金加权综合指数截至12月15日上涨7.56%，过去12个月上涨了8.64%。相比较，过去三年的对冲基金综合指数的年化回报仅有3.81%。
智能贝塔快速发展
规模将破万亿美元大关
过去5年，智能贝塔基金资产管理规模的年增速保持在30%左右，晨星预计，全球智能贝塔资产总规模将突破万亿美元。
智能贝塔是被动指数投资的进化版，体现了发达市场指数投资的成熟阶段。智能贝塔能够凸显指数组合中某类因子的作用，如调整股票权重使每只股票不论市值大小均为相等。
由于智能贝塔策略的快速发展，过去5年，其资产管理规模已经增长了2倍达到8660亿美元，成为增长最快的一类资产类别。2008年，这类资产的规模还只有一千亿美元，2015年时增加到6160亿美元，2016年年底已经达到了7650亿美元。11月底的规模已接近9000亿美元。由于2017年以来智能贝塔产品规模依旧保持了30%的增速，超过万亿美元规模已无悬念。
人工智能重塑华尔街
人工智能（AI）的热能正在从其最熟悉的量化对冲基金向传统资管行业扩散，海外不少老牌基金公司都在尝试在投资管理环节中使用这一手段。2017年成为人工智能开始在金融界大范围应用的一个起点。
美国最大投行JP摩根雇佣AI专家重塑其全球交易中心。年初，JP摩根开始在欧洲的机构结合AI执行交易，并逐步推广到亚洲和美洲的交易中。
全球最大的对冲基金桥水则尝试将AI运动到公司管理上。CEO达里奥希望即使他不再管理公司，AI管理系统也能维持公司的正常运作。
业内人士认为，未来5年，大部分资产管理公司都要或多或少用到人工智能。虽然人为决策对于风控和投资框架设计仍很重要，但在策略创新上，人工智能将完成更多的工作。
科技股成最强投资主题
2017年，以苹果、亚马逊、谷歌等为代表的科技股表现强劲，美国标普500科技板块上涨38%，美国股市的上涨对科技股的依赖程度达到了近15年的顶峰。
投资者总是喜欢追逐热点，尽管这些领头羊已炙手可热，但资金还会源源不断流入这些股票。目前，苹果、谷歌、亚马逊、脸书和微软的累计市值已经超过了3万亿美元，中国科技股巨头阿里巴巴和腾讯也获得世人瞩目，成为2017年知名度最高的中国股票。
高盛近日指出，不管是对冲基金还是共同基金，都从信息科技股的配置中获益，科技股帮助主动管理的基金经理实现业绩翻身。
比特币热引发对冲基金追逐
比特币2017年最多上涨20倍，年初时，比特币价格只有800美元，近期已突破2万美元。即使在欧美市场，主流的资产管理机构仍很难直接投资比特币及其他数字代币。由于目前数字代币缺乏监管，容易沦为洗钱和网络黑客的攻击对象，共同基金和ETF均不能直接投资比特币。
比特币的疯狂引起资产管理界的一连串反应。摩根士丹利的报告显示，对冲基金已发行了100多只虚拟数字货币产品，规模超过20亿美元，其中84只是在2017年开始发行的。2017年投入数字货币的对冲基金平均回报达到15.22倍，而其他资产的回报仅为7%。
2017年，比特币基金在欧洲抢先问世。一家名为Tobam的小型公司发行了首只比特币基金，这只产品不属于欧洲常用的基金结构（UCITS），也没有在交易所上市，因而不受通常的基金监管。主流基金经理和投资顾问表示，大部分机构投资者目前不会考虑比特币投资。但也有投资人士认为，尽管比特币风险很高，但它提供了股市之外的投资选项。
境外中国资产成为投资亮点
境外中国资产2017年表示突出，MSCI中国指数（除A股）涨幅达到50%，仅次于2009年的58%。
2017年投资中国的对冲基金业绩领先。HFRI新兴市场中国指数上涨了28.76%，仅次于印度市场的29.25%。除了对冲基金，中国资产相关ETF也成为2017年市场上表现最好的基金类别。中金公司看好中国ETF的增长潜力，在2017年7月收购了金瑞基金公司的多数股权，进入美国资产管理行业。
共同基金打败业绩基准才收费
传统主动管理基金公司的业绩压力越发明显，大型资产管理机构主动作出改变。在低成本指数基金的竞争下，共同基金为留住资金，采取措施降低费率。
全球最大的资管和主动管理机构之一的富达国际，计划调整目前的基金收费模式，将费用更多地与业绩挂钩。
10月初，富达国际表示将逐步改变旗下主动管理股票基金的单一收费结构，引入与业绩挂钩的收费模式。这一新的收费计划将基金的年度管理费降低到一个较低的水平，即覆盖基金的基础管理成本。