大咖为“金融服务智造”支招
发布时间：2019-07-01 14:04:34 作者： 来源：中国保险报网
□记者 和平
制造业作为我国国民经济的主导产业，在实体经济中的主体作用不言而喻。制造业高质量发展离不开金融高质量服务，在制造业朝着高质量目标转型升级的过程中，金融服务也亟需提升精准化程度。近日，《人民政协报》“有事漫商量”小型双周协商座谈会上，中国证监会原主席肖钢，中国证监会原副主席、上海市原常务副市长屠光绍，原中国保监会副主席周延礼等就“深化金融供给侧结构性改革 畅通制造业创新及融资渠道”进行了主旨发言。与会嘉宾指出，真正实现经济高质量发展，需要同时提高金融支持以及制造业的发展能力。
制造业亟需金融的支持
过去几年，我国制造业面临着很多挑战，也面临机遇。如何从传统的“制造”向“智造”转变，转变过程中怎么有机和创新结合起来，让制造业由“缺芯少核”变成有真正强大的硬核技术支撑的制造业，是目前面临的挑战。2017年，中国人民银行联合多部委下发的《关于金融支持制造强国建设的指导意见》指出，要始终坚持问题导向，聚焦制造业发展的难点痛点，着力加强对制造业科技创新、转型升级的金融支持，特别强调要加强对工业互联网重点项目的金融支持力度，支持制造业个性化定制和服务型制造。
肖钢表示，应进一步优化金融生态环境，加大制造业结构调整力度，加快社会信用体系建设，健全国家政策新融资担保体系建设，优化政府产业投资引导基金运作机制，大力推进商业信用环境整治和建设；加快推进金融供给侧结构性改革，促进投融资渠道多元化，鼓励发展私募股权、创业投资基金，积极发展债市场，改革新三板和区域性股权市场，建立健全动产融资体系；大力推动混合所有制改革，引导企业提升素质，规范企业财务制度。
肖钢称，2010年制造业增加值占GDP比重达到31.5%，这是最高值。这之后持续下降，到今年5月降至29%。我国有一个经济安全政策，不低于30%，这是公开发布的政策。因此，提升制造业增加值占GDP比重刻不容缓，制造业亟需金融的支持。
周延礼认为，研究制造业融资的痛点在于制造业面临的经营困难、效益不高、创新能力差、转型升级的问题。要想真正实现高质量发展，需要同时提高金融支持以及制造业的发展能力。
优化金融生态 畅通融资渠道
我国制造业投融资困难其中很重要的原因在于制造业的社会金融生态不是很健全，信用体系不健全、融资担保体系不健全、政府企业的会计信息披露都不健全。畅通制造业创新及融资渠道是一个系统工程，关键是要不断形成并完善金融服务的生态系统。屠光绍指出，制造业金融服务的生态系统是一个大概念，是由多个系统构成的复合体，但从大的构成上主要有三个维度，即金融服务、企业本身和政府。
肖钢指出，应进一步优化金融生态的环境。比如加大力度调整制造业结构。现在很多制造业中“僵尸企业”坚决要退出，因为占用了很多资源，如果不退出，新产业的发展就受到限制，要扶优限劣。另外，要优化金融环境的信用体系建设，国家政策性的融资担保体系进一步完善。客观看，经过各方面共同参与和推动，这些年特别是最近几年，无论是传统还是新型制造业尤其是中小企业、创新创业企业及高新科技企业的金融服务生态系统建设有了很大成效。但总体上仍不够健全，在有效性、系统性、协调性等方面还需要优化改进。
屠光绍认为，营造生态是解决制造业金融服务、融资环境难点问题的基础，也具可持续性。他指出，美国生态构成有三个方面，一是科技创新企业，最典型的是美国硅谷；二是大量的风险投资基金；三是纳斯达克股票市场，它和传统的纽约交易所是完全不一样的，所以它的小生态是“创新企业+风险投资+纳斯达克股票市场”。这也说明搭建生态，营造生态才是我们解决制造业金融服务、融资环境难点问题的基础，也具可持续性。
开发多样化的融资服务
针对金融服务问题，屠光绍提出，融资分间接融资和直接融资，内部又分为不同的渠道。贷款是融资主渠道，但现在银行对制造业的服务工具和产品比较单一，贷款方式也是以抵押贷款为主，而可以做抵押的基本上就是房产、设备。因此，在目前间接融资银行贷款为主的格局下，要加大银行创新力度，开发多样化的融资服务。相比之下，加快发展直接融资服务制造业特别是创新创业融资具有更大空间。私募市场是一片蓝海，在中国要大力促进私募市场发展。私募市场里有私募信用和私募股权。私募股权又有从天使、种子基金到成长基金等不同种类来满足企业不同阶段对资金的需求。现在并购资金也很缺乏，要经过市场充分的重组、并购，才能实现制造业整体能力提升。所以，金融服务还有很大完善空间。
周延礼认为，对于金融机构，服务务必精准。解决制造业融资渠道的问题，首先要解决制造业转型升级、动能转换的问题，实现高质量发展的目标。金融机构要有针对性地对这些企业进行深入研究。
国家新能源汽车技术创新中心主任、总经理原诚寅指出，制造业融资，主要是金融机构和投资平台，现在大多数还是把上市作为退出的主体路径，这是最大挑战。和很多业务伙伴谈合作的时候，我们应该把股权投资分成不同的投资，有天使、种子，也有VC、PE，而且中间有对接机制，而且要和资本主要设计目标相符。制造业创新离不开金融服务，金融市场的繁荣一定离不开实体经济，希望未来有多层次、多元化的金融载体和服务模式，不仅仅是传统的股权、债权可以担保，也要实现无形资产抵押，未来技术和资本间一定要有准确、透明的信息沟通渠道。
□记者 和平
制造业作为我国国民经济的主导产业，在实体经济中的主体作用不言而喻。制造业高质量发展离不开金融高质量服务，在制造业朝着高质量目标转型升级的过程中，金融服务也亟需提升精准化程度。近日，《人民政协报》“有事漫商量”小型双周协商座谈会上，中国证监会原主席肖钢，中国证监会原副主席、上海市原常务副市长屠光绍，原中国保监会副主席周延礼等就“深化金融供给侧结构性改革 畅通制造业创新及融资渠道”进行了主旨发言。与会嘉宾指出，真正实现经济高质量发展，需要同时提高金融支持以及制造业的发展能力。
制造业亟需金融的支持
过去几年，我国制造业面临着很多挑战，也面临机遇。如何从传统的“制造”向“智造”转变，转变过程中怎么有机和创新结合起来，让制造业由“缺芯少核”变成有真正强大的硬核技术支撑的制造业，是目前面临的挑战。2017年，中国人民银行联合多部委下发的《关于金融支持制造强国建设的指导意见》指出，要始终坚持问题导向，聚焦制造业发展的难点痛点，着力加强对制造业科技创新、转型升级的金融支持，特别强调要加强对工业互联网重点项目的金融支持力度，支持制造业个性化定制和服务型制造。
肖钢表示，应进一步优化金融生态环境，加大制造业结构调整力度，加快社会信用体系建设，健全国家政策新融资担保体系建设，优化政府产业投资引导基金运作机制，大力推进商业信用环境整治和建设；加快推进金融供给侧结构性改革，促进投融资渠道多元化，鼓励发展私募股权、创业投资基金，积极发展债市场，改革新三板和区域性股权市场，建立健全动产融资体系；大力推动混合所有制改革，引导企业提升素质，规范企业财务制度。
肖钢称，2010年制造业增加值占GDP比重达到31.5%，这是最高值。这之后持续下降，到今年5月降至29%。我国有一个经济安全政策，不低于30%，这是公开发布的政策。因此，提升制造业增加值占GDP比重刻不容缓，制造业亟需金融的支持。
周延礼认为，研究制造业融资的痛点在于制造业面临的经营困难、效益不高、创新能力差、转型升级的问题。要想真正实现高质量发展，需要同时提高金融支持以及制造业的发展能力。
优化金融生态 畅通融资渠道
我国制造业投融资困难其中很重要的原因在于制造业的社会金融生态不是很健全，信用体系不健全、融资担保体系不健全、政府企业的会计信息披露都不健全。畅通制造业创新及融资渠道是一个系统工程，关键是要不断形成并完善金融服务的生态系统。屠光绍指出，制造业金融服务的生态系统是一个大概念，是由多个系统构成的复合体，但从大的构成上主要有三个维度，即金融服务、企业本身和政府。
肖钢指出，应进一步优化金融生态的环境。比如加大力度调整制造业结构。现在很多制造业中“僵尸企业”坚决要退出，因为占用了很多资源，如果不退出，新产业的发展就受到限制，要扶优限劣。另外，要优化金融环境的信用体系建设，国家政策性的融资担保体系进一步完善。客观看，经过各方面共同参与和推动，这些年特别是最近几年，无论是传统还是新型制造业尤其是中小企业、创新创业企业及高新科技企业的金融服务生态系统建设有了很大成效。但总体上仍不够健全，在有效性、系统性、协调性等方面还需要优化改进。
屠光绍认为，营造生态是解决制造业金融服务、融资环境难点问题的基础，也具可持续性。他指出，美国生态构成有三个方面，一是科技创新企业，最典型的是美国硅谷；二是大量的风险投资基金；三是纳斯达克股票市场，它和传统的纽约交易所是完全不一样的，所以它的小生态是“创新企业+风险投资+纳斯达克股票市场”。这也说明搭建生态，营造生态才是我们解决制造业金融服务、融资环境难点问题的基础，也具可持续性。
开发多样化的融资服务
针对金融服务问题，屠光绍提出，融资分间接融资和直接融资，内部又分为不同的渠道。贷款是融资主渠道，但现在银行对制造业的服务工具和产品比较单一，贷款方式也是以抵押贷款为主，而可以做抵押的基本上就是房产、设备。因此，在目前间接融资银行贷款为主的格局下，要加大银行创新力度，开发多样化的融资服务。相比之下，加快发展直接融资服务制造业特别是创新创业融资具有更大空间。私募市场是一片蓝海，在中国要大力促进私募市场发展。私募市场里有私募信用和私募股权。私募股权又有从天使、种子基金到成长基金等不同种类来满足企业不同阶段对资金的需求。现在并购资金也很缺乏，要经过市场充分的重组、并购，才能实现制造业整体能力提升。所以，金融服务还有很大完善空间。
周延礼认为，对于金融机构，服务务必精准。解决制造业融资渠道的问题，首先要解决制造业转型升级、动能转换的问题，实现高质量发展的目标。金融机构要有针对性地对这些企业进行深入研究。
国家新能源汽车技术创新中心主任、总经理原诚寅指出，制造业融资，主要是金融机构和投资平台，现在大多数还是把上市作为退出的主体路径，这是最大挑战。和很多业务伙伴谈合作的时候，我们应该把股权投资分成不同的投资，有天使、种子，也有VC、PE，而且中间有对接机制，而且要和资本主要设计目标相符。制造业创新离不开金融服务，金融市场的繁荣一定离不开实体经济，希望未来有多层次、多元化的金融载体和服务模式，不仅仅是传统的股权、债权可以担保，也要实现无形资产抵押，未来技术和资本间一定要有准确、透明的信息沟通渠道。
