记者观察：外汇管理改革迎来新期待
发布时间：2019-08-26 10:44:44 作者： 来源：中国保险报网
□记者 李彬
日前，《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》由中共中央、国务院发布。《意见》的出台对深圳、粤港澳大湾区、尤其正纷扰热闹的香港带来了强大反响，这些都在意料之中，然而对一些外汇零售从业者也产生了影响，倒是始料未及。
陈奇敏原来是太平洋人寿保险的一位销售经理，日前从事着外汇零售业务，看到《意见》后，第一时间在自己的朋友圈进行了转发。特意在转发后还加了一句：“风云已起，未来有你，你感受到了吗？”
记者近日从更多一些外汇零售从业者处了解到，大家都对《意见》中的“促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。在推进人民币国际化上先行先试，探索创新跨境金融监管”、“支持深圳试点深化外汇管理改革”几句话印象深刻。
外汇零售业务一般分外汇实盘交易和虚盘交易，外汇实盘交易，也就是没有保证金的外汇买卖，这在我国目前一些主要银行的APP上都可以自主操作。但是，由于没有保证金杠杆，不能够“以小博大”，特别是操作界面不如国际流行的保证金交易平台MT4(俄罗斯迈达克软件公司开发)更友好，所以外汇实盘交易从业者寥寥。更多的外汇从业者主要是外汇虚盘交易，也就是外汇保证金交易，而这些人主要使用的是国外平台。随着近年来移动互联技术的普及、手机支付功能的便捷，使得这些国外外汇保证金交易平台越来越为国内一些民众知晓和运用。
“外汇保证金交易”是中国和日本的名词，新加坡和香港叫“杠杆式外汇交易”，美国叫“Retail Foreign Exchange(零售外汇交易)”，英国叫“Rolling spot forex contract(现货外汇合约)”，澳大利亚叫“Foreign exchange contracts(外汇合约)”，由于国际上很少看到外汇实盘交易，一般也就把所有的外汇虚盘交易，即保证金交易习惯统称为“外汇零售交易”，“零售”是相对于银行间的外汇批发交易说的。
据上海财经大学出版社出版的《中国外汇市场蓝皮书2018》披露，去年以来，我国中部地区的外汇零售投资者异军突起，其中湖北连续三年蝉联投资者人数冠军，另外，传统的北上广深，以及福建、浙江、江苏等发达地区依旧是投资者的主要集中区。而Followme交易社区中用户分布排名前三的是广东、山东和湖北。一个不争的事实是，的确有很多外汇零售从业者使用着国外的外汇保证金交易平台从事着外汇保证金交易。
去年3月，国家外汇管理局综合司曾委托《中国外汇管理》杂志组织相关专家就“研究我国开放外汇保证金交易的必要性和可能性”进行过研讨。 国家外汇管理局总会计师孙天琦在今年5月份的2019年金融街论坛年会上，谈到“外汇保证金交易”时也承认，实践中有互联网“外汇交易平台”，跨境向我国境内居民提供带杠杆的外汇保证金交易。同时，他透漏，外汇局联合相关部门，多措并举对非法的外汇交易平台予以严厉打击。截至目前，已经处置非法外汇保证金网站近千家，其中关闭926家，整改清退29家，约谈6家，移交公安机关4家。
毫无疑问，在严监管的同时，如何在一些发达地区尽快发展我们自己的外汇保证金交易平台和市场将逐渐提上日程，特别是如果听任我国投资者在国外平台上进行外汇保证金交易，还有着巨大的税收漏洞。孙天琦说，我们目前暂不全面开放“跨境交付”模式跨境金融服务，也主要是基于“目前法制尚不健全，市场尚不成熟，监管能力较为薄弱，协同机制还不健全，投资者、消费者投资经验有限，识别风险能力较弱等原因”。而这些问题，对即将步入中国特色社会主义先行示范区的深圳来说，似乎恰恰是体现价值的地方。也正是因为如此，这次《意见》的出台，才提出希望深圳“在推进人民币国际化上先行先试，探索创新跨境金融监管”，同时“支持深圳试点深化外汇管理改革”。
其实，早在2006年我国就曾放开过外汇保证金交易，由于当时时机条件不成熟，2008年叫停了。10年时间弹指一挥间，中国经济已然天翻地覆：2018年，我国GDP接近13.6万亿美元，是世界第二大经济体，外汇储备达3万亿美元，是第一大美元外汇储备国，居民储蓄达70万亿人民币，日益增长的居民收入、高额的外汇储备、居民储蓄，为我国开展外汇保证金业务提供了坚实的物质基础。这也充分说明，和10年前相比，我国经济已从高速度发展阶段迈入高质量发展阶段，社会主要矛盾也已转变为“人民日益增长的美好社会生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。
具象地说，随着居民财产收入的提高，多样化理财需求的增多，人们迫切需要有多元的、新型的、国际化的理财渠道来满足资产配置的需求，这也是去年以来国内银行机构纷纷成立理财子公司的主要原因。而在国内期货、期权等市场不完善的情况下，如何“藏汇于民”，利用世界上成熟的外汇市场来满足我国居民的多样化理财需求就成为当下的一个切实存在的问题。
问题是时代的声音，民心是最大的政治。这份《意见》采取试点探索，迎着问题走的方式，清晰明白地回应民心关切，也充分反映了十八大以来党中央一以贯之的“以人民为中心”的发展理念。“支持‘藏汇于民’是改革开放的大方向”(见管涛著《汇率的本质》)允许开展居民个人的外汇保证金业务，既是现实中中国百姓的理财需求，也是未来外汇管理改革开放的大方向。
2016年10月1日，人民币入篮“SDR”，成为国际储备货币，为人民币国际化奠定了基础，而所谓的“外汇保证金交易”多年后如果回望的话，不过是人民币国际化之路中的一个小插曲罢了。据IMF数据现实，美元在国际外汇储备中的比重达63.4%，国际清算银行曾指出美元遍及90%的外汇交易，其次是欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元等发达国家货币，而发展中国家货币只占国际外汇储备的3%，由此可见，推进以“一带一路”为标志的人民币国际化之路无疑将是一条意义重大而又任重道远、前景广阔的开放之路。
“中国开放的大门只会越开越大”！伴随着《意见》的出台，深圳的先行示范效应肯定不仅仅在外汇领域会有所突破和创新，相信会在众多领域带给我们更多惊喜，这些示范将会像“星星之火”一样，在960万平方公里大地上形成中华民族复兴的“燎原之势”！
□记者 李彬
日前，《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》由中共中央、国务院发布。《意见》的出台对深圳、粤港澳大湾区、尤其正纷扰热闹的香港带来了强大反响，这些都在意料之中，然而对一些外汇零售从业者也产生了影响，倒是始料未及。
陈奇敏原来是太平洋人寿保险的一位销售经理，日前从事着外汇零售业务，看到《意见》后，第一时间在自己的朋友圈进行了转发。特意在转发后还加了一句：“风云已起，未来有你，你感受到了吗？”
记者近日从更多一些外汇零售从业者处了解到，大家都对《意见》中的“促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。在推进人民币国际化上先行先试，探索创新跨境金融监管”、“支持深圳试点深化外汇管理改革”几句话印象深刻。
外汇零售业务一般分外汇实盘交易和虚盘交易，外汇实盘交易，也就是没有保证金的外汇买卖，这在我国目前一些主要银行的APP上都可以自主操作。但是，由于没有保证金杠杆，不能够“以小博大”，特别是操作界面不如国际流行的保证金交易平台MT4(俄罗斯迈达克软件公司开发)更友好，所以外汇实盘交易从业者寥寥。更多的外汇从业者主要是外汇虚盘交易，也就是外汇保证金交易，而这些人主要使用的是国外平台。随着近年来移动互联技术的普及、手机支付功能的便捷，使得这些国外外汇保证金交易平台越来越为国内一些民众知晓和运用。
“外汇保证金交易”是中国和日本的名词，新加坡和香港叫“杠杆式外汇交易”，美国叫“Retail Foreign Exchange(零售外汇交易)”，英国叫“Rolling spot forex contract(现货外汇合约)”，澳大利亚叫“Foreign exchange contracts(外汇合约)”，由于国际上很少看到外汇实盘交易，一般也就把所有的外汇虚盘交易，即保证金交易习惯统称为“外汇零售交易”，“零售”是相对于银行间的外汇批发交易说的。
据上海财经大学出版社出版的《中国外汇市场蓝皮书2018》披露，去年以来，我国中部地区的外汇零售投资者异军突起，其中湖北连续三年蝉联投资者人数冠军，另外，传统的北上广深，以及福建、浙江、江苏等发达地区依旧是投资者的主要集中区。而Followme交易社区中用户分布排名前三的是广东、山东和湖北。一个不争的事实是，的确有很多外汇零售从业者使用着国外的外汇保证金交易平台从事着外汇保证金交易。
去年3月，国家外汇管理局综合司曾委托《中国外汇管理》杂志组织相关专家就“研究我国开放外汇保证金交易的必要性和可能性”进行过研讨。 国家外汇管理局总会计师孙天琦在今年5月份的2019年金融街论坛年会上，谈到“外汇保证金交易”时也承认，实践中有互联网“外汇交易平台”，跨境向我国境内居民提供带杠杆的外汇保证金交易。同时，他透漏，外汇局联合相关部门，多措并举对非法的外汇交易平台予以严厉打击。截至目前，已经处置非法外汇保证金网站近千家，其中关闭926家，整改清退29家，约谈6家，移交公安机关4家。
毫无疑问，在严监管的同时，如何在一些发达地区尽快发展我们自己的外汇保证金交易平台和市场将逐渐提上日程，特别是如果听任我国投资者在国外平台上进行外汇保证金交易，还有着巨大的税收漏洞。孙天琦说，我们目前暂不全面开放“跨境交付”模式跨境金融服务，也主要是基于“目前法制尚不健全，市场尚不成熟，监管能力较为薄弱，协同机制还不健全，投资者、消费者投资经验有限，识别风险能力较弱等原因”。而这些问题，对即将步入中国特色社会主义先行示范区的深圳来说，似乎恰恰是体现价值的地方。也正是因为如此，这次《意见》的出台，才提出希望深圳“在推进人民币国际化上先行先试，探索创新跨境金融监管”，同时“支持深圳试点深化外汇管理改革”。
其实，早在2006年我国就曾放开过外汇保证金交易，由于当时时机条件不成熟，2008年叫停了。10年时间弹指一挥间，中国经济已然天翻地覆：2018年，我国GDP接近13.6万亿美元，是世界第二大经济体，外汇储备达3万亿美元，是第一大美元外汇储备国，居民储蓄达70万亿人民币，日益增长的居民收入、高额的外汇储备、居民储蓄，为我国开展外汇保证金业务提供了坚实的物质基础。这也充分说明，和10年前相比，我国经济已从高速度发展阶段迈入高质量发展阶段，社会主要矛盾也已转变为“人民日益增长的美好社会生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。
具象地说，随着居民财产收入的提高，多样化理财需求的增多，人们迫切需要有多元的、新型的、国际化的理财渠道来满足资产配置的需求，这也是去年以来国内银行机构纷纷成立理财子公司的主要原因。而在国内期货、期权等市场不完善的情况下，如何“藏汇于民”，利用世界上成熟的外汇市场来满足我国居民的多样化理财需求就成为当下的一个切实存在的问题。
问题是时代的声音，民心是最大的政治。这份《意见》采取试点探索，迎着问题走的方式，清晰明白地回应民心关切，也充分反映了十八大以来党中央一以贯之的“以人民为中心”的发展理念。“支持‘藏汇于民’是改革开放的大方向”(见管涛著《汇率的本质》)允许开展居民个人的外汇保证金业务，既是现实中中国百姓的理财需求，也是未来外汇管理改革开放的大方向。
2016年10月1日，人民币入篮“SDR”，成为国际储备货币，为人民币国际化奠定了基础，而所谓的“外汇保证金交易”多年后如果回望的话，不过是人民币国际化之路中的一个小插曲罢了。据IMF数据现实，美元在国际外汇储备中的比重达63.4%，国际清算银行曾指出美元遍及90%的外汇交易，其次是欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元等发达国家货币，而发展中国家货币只占国际外汇储备的3%，由此可见，推进以“一带一路”为标志的人民币国际化之路无疑将是一条意义重大而又任重道远、前景广阔的开放之路。
“中国开放的大门只会越开越大”！伴随着《意见》的出台，深圳的先行示范效应肯定不仅仅在外汇领域会有所突破和创新，相信会在众多领域带给我们更多惊喜，这些示范将会像“星星之火”一样，在960万平方公里大地上形成中华民族复兴的“燎原之势”！
