金融小白：多挣了三五块

□文/杜亮

“糙米五块，谷三块。”米行里的先生有气没力地回答他们。

“什么！”旧毡帽朋友几乎不相信自己的耳朵。美满的希望突然一沉，一会儿大家都呆了。

“在六月里，你们不是卖十三块么？”

“十五块也卖过，不要说十三块。”

“哪里有跌得这样厉害的！”

“现在是什么时候，你们不知道么？各处的米像潮水一般涌来，过几天还要跌呢！”

……

“多收了三五斗，农民却高兴不起来。”这是作家叶圣陶笔下20世纪30年代南方农民悲惨境遇的形象刻画。这部短篇小说《多收了三五斗》入选了儿时课文，读来字真情切、如在眼前。

我们今天所处的市场环境没有当年那么波诡云谲。除了猪肉价格翻倍上涨外，其他都是小幅上涨，总体处于温和通胀的水平。据国家统计局公布，今年一季度粮食价格同比上涨0.6%，鲜菜上涨9.0%，猪肉上涨122.5%；CPI同比上涨4.9%，是一个各方可以接受的水平。“谷贱伤农”，这个古老经济学现象，近些年早已成为历史。

人民币存款基准利率最近一次变动表数据来源：中国人民银行网站 王梓/制图

不过，对于疲软的金融市场参与者而言，眼见着近几年利率水平逐渐下行，资金价格逐年走低。而前几年火爆的银行理财市场，随着收益率走低，渐渐有了“鸡肋”的味道。这看起来有点“钱贱伤民”的意思。

我的一个朋友，曾经是金融市场彻头彻尾的小白，多余的现金以前从不做任何处理，就在银行卡里趴着。大概四五年前，看着周围人都把钱投入银行理财，甚至投入P2P，赚了高额收益，她动心了。于是，到某国有大行询问有何理财产品，当时看的一些理财产品收益普遍是5、6个点，她倒不是很贪，不追求最高收益，取个收益率中间值、封闭期最长一年或半年就行了；收益率低点的大额存单她也存过。她在手机上还下载了某某银行的APP，经常会关注收益率的变化。这几年，她眼看着收益率从6下降到5，再下降到4，再下降到3。

前两天，她给我看手机，“现在保本理财收益都下降到2.7了。”紧接着又坚定地说，“2.7也得存。”要知道，现在商业银行普通存款三年定期就是这个水平。但她觉着，做一年以内的保本理财总比存两年三年定期时间上划算，能“多挣三五块”就很好了。按照经典投资理论，她属于风险厌恶型投资者，“投资必须有90%以上的安全性。”

当前，货币市场长期处在低利率环境下。与理财产品收益率下降相连的是，贷款利率因为市场原因、调控原因不断下降。只有存款利率(活期)维持了大概七八年没变。银行净息差由此不断收窄--这是他们挣钱的大头，是故银行的日子越来越难过。

最近，某某银行代客做原油期货巨亏都亏出负数，本金折进去，还要再搭不少钱。这也是促使银行理财产品降温再降温的一个重要因素。

有时候，做一个稳健投资者，很重要。