一周资管新闻点评

退市制度改革征求意见

12月14日晚，沪深交易所对《上海证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法》《深圳证券交易所交易规则》及《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》等多项配套规则进行修订，并发布修订后的相关规则征求意见稿，对外公开征求意见。

点评：总体来看，此次修改一是坚持市场化方向，契合注册制改革理念。完善面值退市指标，新增市值退市指标，发挥市场的优胜劣汰作用。二是完善财务类退市标准，力求出清壳公司。改变了以往单纯考核净利润的退市指标，通过营业收入和扣非净利润的组合指标，力求准确刻画壳公司。三是严格退市执行，压缩规避空间。在交易类、财务类、规范类以及重大违法类指标等方面体现严格监管，特别是通过财务类指标和审计意见类型指标的交叉适用，打击规避退市。四是简化退市流程，提高退市效率。取消了暂停上市和恢复上市环节，加快退市节奏。

首批40家IT企业证监会备案

日前，证监会科技监管局公布了首批信息技术系统服务机构的备案名单和基本信息。截至2020年12月1日，共有40家IT企业完成备案。从这份名单上看，支持当代证券行业信息技术发展的中坚力量均在其中，既有发展数十年的老牌机构，也有最近几年崛起的新生力量。

点评：今年10月底，各地证监局下发通知，从事重要信息系统开发、测试、集成、测评、运维及日常安全管理的证券服务机构，应通过证监会信息采集系统报送备案材料。随着备案机构的不断增加，证券行业的金融科技监管水平也将得以不断完善。

民生理财获批筹建

12月10日晚间，民生银行公告称，近日，该行收到中国银保监会批复，同意该公司出资50亿元人民币筹建民生理财有限责任公司。至此，民生理财成为国内第9家获批筹建的股份行理财子公司。

点评：资管新规2021年底的过渡截止日期逐步临近，银行设立理财子公司的节奏也不断加快。据公开披露信息统计，截至12月10日，24家理财子公司获批，包括2家中外合资机构，已有21家获准开业，其中，在今年开业的银行理财子公司已达8家。

近日，中国银行业协会发布的《2020年中国银行业理财业务发展报告》显示，从理财子公司目前布局情况来看，其产品体系整体表现出三大特点：一是以固收类为主；二是初期主要通过FOF、MOM和私募股权等形式探索布局权益类投资；三是产品体系规划凸显差异化战略布局，充分发挥各自比较优势。

（点评人：于文哲）