2021年A股IPO融资额有望持续走高

□记者 和平

2020年，A股IPO未受到新冠肺炎疫情影响，依然保持强劲势头。普华永道1月4日发布2020年IPO市场相关数据显示，IPO数量和融资金额均比上一年同期大幅增长，2020年A股共有395只新股上市，融资总额为4719亿元，创下自2011年以来IPO融资额的新高，IPO数量和融资额同比分别增长97%和86%。

普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚表示，新冠疫情对全球经济产生了影响，但由于中国国内经济迅速平稳复苏以及注册制改革的阶段性成功，A股上市活动不仅并未受影响，反而呈现出积极活跃的态势。展望2021年，得益于‘双循环’新格局和中央‘十四五’规划进入新发展阶段的战略机遇，若干配套因素均利好资本市场以及聚焦全面实行注册制的推动，A股IPO将会继续保持良好发展势头，A股IPO融资额或将再创近10年新高，预计2021年A股多层级资本市场获得IPO企业数量将达430-490家，融资规模为4500-4800亿元人民币。

王梓/制图   数据来源：普华永道

科创板最受欢迎

注册制的实施加快了A股IPO的速度，通过注册制发行的IPO数量已经超过了审核制。2020年科创板IPO数量145宗，创业板IPO数量107宗，均超过了上海主板IPO的数量（89宗）。同时，落地实施一年半左右的科创板发展迅速，融资额名列前茅，2020年科创板融资额高达2226亿元，在各板块中排名第一，而主板、创业板和中小板的融资额之和为2493亿元。IPO融资额前十大个股中科创板独占7家，科创板已经成为最受欢迎的A股上市板块。

从细分行业来看，上海主板IPO以工业产品、零售、消费品及服务为主，科创板以信息科技及电讯和工业产品为主，深圳中小企业板和创业板则以工业产品为主。从个股来看，2020年IPO前十大个股融资额累计达1417亿元，占全年IPO融资总额30%，中芯国际以532亿元的融资额独占鳌头。

国际化新起点

2020年是中国资本市场30周年，从股权分置改革到如今的注册制，中国资本市场的改革步伐不断推进完善。国内正在建立的多层级资本市场将为符合条件的各类型企业提供更多选择的融资平台。同时2020年也是中国资本市场不断落实对外开放的国际化新起点，在推行投资端改革和深入国际化的过程中，需要防范重大金融风险。普华永道中国综合事业服务部合伙人孙进表示，2021年，注册制或将全面推进扩展至主板及中小企业板，退市新规的推出也将有助于A股构建优胜劣汰的生态系统，提高上市公司的质量，加快提升市场的资源配置效率。

在当前中美关系错综复杂的大环境下，2020年不少中国企业仍然选择到美国上市。2020年，有31家中概股登陆美国资本市场，合计融资金额121亿美元，融资额已达到2019年全年的4倍。其中新能源汽车、金融科技、互联网服务等行业尤其受到美国投资者的青睐，单个上市募集资金额都在10亿美元之上。

香港IPO市场前景看好

2020年中国香港IPO市场表现仍然出色，在全球IPO融资总额中排名第二。2020年，香港有154宗新股上市，其中146宗来自主板，以零售消费品及服务和工业企业为主，较2019年减少了16%。GEM板上市宗数也有所减少，有8家企业在GEM板上市，较2019年减少47%。另有2家以介绍形式上市及8家GEM转至主板上市但未有集资的公司。融资金额方面，2020年香港市场总融资额为3977亿港元，同期增长25%，在新经济企业和中概股上市活跃的支持下，主板表现强劲，融资额达到3971亿港元，同期增长26%。GEM新上市公司融资金额有6亿港元，同期减少了40%。

2020年在香港上市的生物科技公司数量比2019年有所增加，预计这个趋势在2021年将会延续，香港作为亚洲生物科技公司最佳上市平台的地位正在逐步形成。随着上市条规改革的成功，预计新经济体和中概股回归，将继续成为2021年香港交易所上市活动的主要推动力。普华永道预计，2021年将有170家企业到香港上市，全年融资总额介于4200亿至4600亿港元。香港IPO融资总额有望创下新高，重新夺回IPO总融资额全球冠军。互联互通将让香港为企业和投资者提供更多独特的价值和商机。