新能源资产成为“抢手货”
发布时间：2021-08-26 09:26:38 作者： 来源：中国银行保险报网
□本报记者 和平
今年以来，在震荡的结构性市场下，A股市场板块轮动加速，新能源板块热点频出，成为今年受投资者关注度最高的板块之一，深受资本市场资金的青睐。新能源持续火热，离不开险资公募基金和私募基金等机构投资者的连续加仓。
随着全球主要经济体进入“脱碳”周期，新能源产业正在加速崛起。各国支持政策不断出台，相关跨境并购交易数量越来越多，各路资本源源不断地向新能源领域聚集，新能源资产成为“抢手货”。
李月敏/制图
新能源市场长期向好
8月24日早盘，A股市场碳中和、新能源相关板块涨幅位居前列。截至午市收盘，碳中和龙头ETF(512580)上涨2.20%，成交额8171万元；电池ETF(159755)上涨3.37%，成交额2.17亿元。新能源行业涉及的范围很广，包括新型无碳排放发电系统、电能储能、电能运输、新能源汽车和新能源汽车衍生的车上消费品等。
在碳中和的大背景下，新能源技术成熟度决定了碳中和进程的快慢。综合考虑估值、基本面、政策等因素，新能源板块长期仍有较好的成长空间。此前A股“沾锂电池就涨”，反映的是新能源相关行业，特别是锂电池板块，作为主要原材料的有色金属板块景气度高企。锂电池是新能源车最重要的零部件之一，需要用到大量且种类繁多的有色金属材料，随着技术发展，新增采用的有色金属材料也在增多，因此有色金属的价格变动与新能源板块的相关企业生产成本息息相关。
近期，新能源指数也有所回调，振幅超过10%。8月16日，新能源板块指数蹭一度下挫，8月17日单日下跌2.37%，随后三日逐步回稳，一周跌幅收窄到2%以内。多家金融机构均指出，新能源市场存在过热的隐患，部分相关个股存在累积涨幅巨大的情况，市场情绪叠加利空消息引起短期内板块指数下调，个股调整属于情理之中。
新能源相关基金密集发行
目前，无论是公募还是私募，一致转向看好制造业，对新能源未来的发展空间报以较高期待。下半年以来，公募基金新成立的新能源相关基金超过40只，募集规模合计超170亿元，其中，仅仅8月以来就有26只相关产品陆续成立。业内人士认为，新能源板块调整是一个非常难得的建仓机会。
信诚新兴产业基金经理孙浩中指出，在全球共振与强力政策的推动下，未来三到五年全球新能源汽车年均复合增长率可达到30%，这将驱动锂电池产业链在中长期保持高速增长，双碳和安全将是两个主要方向，组合上可能呈现低碳或者高硅。对于普通投资者如何参与新能源板块的投资，孙浩中建议，作为新兴制造业，新能源行业变化较大，需要紧密关注行业景气度，同时细分子行业较多，对专业性要求较强，投资者不妨借助基金享受行业发展的红利。
长盛基金孟棋表示，新能源板块经过一段时间和空间的调整，投资机会已经从无处下手转为与日俱增，随着传统周期及消费行业估值的修复，筑好了整体市场的底层基础，新能源板块的安全边际也将随之提升，获得重回主舞台的机会。
险资二季度大幅加仓
新能源持续火热，离不开险资的持续加仓。据已披露半年报的保险个股来看，截至8月22日，险资合计持有28只新能源股，持仓市值合计达209亿元，环比增长28%。险资二季度对新能源板块呈现大幅加仓的态势。
业内人士分析认为，险资新能源股持仓市值大幅增长主要有两个原因：一是险资大幅新进、加仓部分新能源股；二是部分新能源股二季度股价上涨。上述个股来自于锂电池、光伏、充电桩、新能源车、风能源、氢能源等各个新能源细分领域。险资持仓的这28只个股中，有9只为二季度新买入个股；其他19只为一季度已经持有且二季度并未清仓的个股。
一直以来，由于险资的资金属性不同于公募、私募、券商等机构，因此，其对A股的持仓风格与其他机构大不相同。今年二季度，险资对新能源板块的调仓态度与其他机构趋同，开始大幅加仓新能源板块。多位险资机构人士认为，在“碳中和”背景下，新能源代替旧能源是大势所趋，是长线赛道，长期看好新能源板块的增长潜力与投资价值。不过，险资机构也提醒投资者，在布局新能源板块的同时，需要对“旧能源”“高碳”板块及个股可能出现的资产贬损、业绩下滑、成本上升、财务恶化等风险加以防范。
警惕新能源“泡沫化”风险
新能源赛道前景看好，但也存在风险。8月12日，锂电龙头宁德时代（代码：300750）公布582亿元定增预案，快速扩张的背后，也有更多投资者看到了风险，其后宁德时代一度跌超达6%，并带动了锂电池等新能源板块出现大幅回撤。
市场分析人士认为，新能源板块经过前期大幅上涨后，整体估值已不低，结合当前的政策背景及相关板块的业绩增速，该板块仍具有较为确定的增长前景和投资价值。不过，投资者也需警惕技术迭代、宏观政策、上游资源价格波动等诸多风险。
目前的新能源汽车已经从电动化走向智能化，汽车芯片就如同智能汽车的大脑，指挥各个系统协同工作，比如智能驾驶、音响、导航等等，汽车芯片已经是不可或缺的重要部件。而中国的芯片设计制造又存在技术难题，攻克技术壁垒还有很长的路要走。此外，受疫情影响，现有的汽车芯片厂商恢复生产至少需要1年，面对市场源源不断的需求，“缺芯”问题短时间内无法缓解，这将降低新能源等智能汽车的生产产能，从而会影响到新能源汽车主题板块的业绩表现。
此外，市场加息等宏观经济环境的变化对投资市场的影响很大，新能源板块属于成长股，它的现金流发生在多年后的远端，当市场利率变高，成长股的下跌幅度比价值股更剧烈，也就可能会面临回撤风险。
□本报记者 和平
今年以来，在震荡的结构性市场下，A股市场板块轮动加速，新能源板块热点频出，成为今年受投资者关注度最高的板块之一，深受资本市场资金的青睐。新能源持续火热，离不开险资公募基金和私募基金等机构投资者的连续加仓。
随着全球主要经济体进入“脱碳”周期，新能源产业正在加速崛起。各国支持政策不断出台，相关跨境并购交易数量越来越多，各路资本源源不断地向新能源领域聚集，新能源资产成为“抢手货”。
李月敏/制图
新能源市场长期向好
8月24日早盘，A股市场碳中和、新能源相关板块涨幅位居前列。截至午市收盘，碳中和龙头ETF(512580)上涨2.20%，成交额8171万元；电池ETF(159755)上涨3.37%，成交额2.17亿元。新能源行业涉及的范围很广，包括新型无碳排放发电系统、电能储能、电能运输、新能源汽车和新能源汽车衍生的车上消费品等。
在碳中和的大背景下，新能源技术成熟度决定了碳中和进程的快慢。综合考虑估值、基本面、政策等因素，新能源板块长期仍有较好的成长空间。此前A股“沾锂电池就涨”，反映的是新能源相关行业，特别是锂电池板块，作为主要原材料的有色金属板块景气度高企。锂电池是新能源车最重要的零部件之一，需要用到大量且种类繁多的有色金属材料，随着技术发展，新增采用的有色金属材料也在增多，因此有色金属的价格变动与新能源板块的相关企业生产成本息息相关。
近期，新能源指数也有所回调，振幅超过10%。8月16日，新能源板块指数蹭一度下挫，8月17日单日下跌2.37%，随后三日逐步回稳，一周跌幅收窄到2%以内。多家金融机构均指出，新能源市场存在过热的隐患，部分相关个股存在累积涨幅巨大的情况，市场情绪叠加利空消息引起短期内板块指数下调，个股调整属于情理之中。
新能源相关基金密集发行
目前，无论是公募还是私募，一致转向看好制造业，对新能源未来的发展空间报以较高期待。下半年以来，公募基金新成立的新能源相关基金超过40只，募集规模合计超170亿元，其中，仅仅8月以来就有26只相关产品陆续成立。业内人士认为，新能源板块调整是一个非常难得的建仓机会。
信诚新兴产业基金经理孙浩中指出，在全球共振与强力政策的推动下，未来三到五年全球新能源汽车年均复合增长率可达到30%，这将驱动锂电池产业链在中长期保持高速增长，双碳和安全将是两个主要方向，组合上可能呈现低碳或者高硅。对于普通投资者如何参与新能源板块的投资，孙浩中建议，作为新兴制造业，新能源行业变化较大，需要紧密关注行业景气度，同时细分子行业较多，对专业性要求较强，投资者不妨借助基金享受行业发展的红利。
长盛基金孟棋表示，新能源板块经过一段时间和空间的调整，投资机会已经从无处下手转为与日俱增，随着传统周期及消费行业估值的修复，筑好了整体市场的底层基础，新能源板块的安全边际也将随之提升，获得重回主舞台的机会。
险资二季度大幅加仓
新能源持续火热，离不开险资的持续加仓。据已披露半年报的保险个股来看，截至8月22日，险资合计持有28只新能源股，持仓市值合计达209亿元，环比增长28%。险资二季度对新能源板块呈现大幅加仓的态势。
业内人士分析认为，险资新能源股持仓市值大幅增长主要有两个原因：一是险资大幅新进、加仓部分新能源股；二是部分新能源股二季度股价上涨。上述个股来自于锂电池、光伏、充电桩、新能源车、风能源、氢能源等各个新能源细分领域。险资持仓的这28只个股中，有9只为二季度新买入个股；其他19只为一季度已经持有且二季度并未清仓的个股。
一直以来，由于险资的资金属性不同于公募、私募、券商等机构，因此，其对A股的持仓风格与其他机构大不相同。今年二季度，险资对新能源板块的调仓态度与其他机构趋同，开始大幅加仓新能源板块。多位险资机构人士认为，在“碳中和”背景下，新能源代替旧能源是大势所趋，是长线赛道，长期看好新能源板块的增长潜力与投资价值。不过，险资机构也提醒投资者，在布局新能源板块的同时，需要对“旧能源”“高碳”板块及个股可能出现的资产贬损、业绩下滑、成本上升、财务恶化等风险加以防范。
警惕新能源“泡沫化”风险
新能源赛道前景看好，但也存在风险。8月12日，锂电龙头宁德时代（代码：300750）公布582亿元定增预案，快速扩张的背后，也有更多投资者看到了风险，其后宁德时代一度跌超达6%，并带动了锂电池等新能源板块出现大幅回撤。
市场分析人士认为，新能源板块经过前期大幅上涨后，整体估值已不低，结合当前的政策背景及相关板块的业绩增速，该板块仍具有较为确定的增长前景和投资价值。不过，投资者也需警惕技术迭代、宏观政策、上游资源价格波动等诸多风险。
目前的新能源汽车已经从电动化走向智能化，汽车芯片就如同智能汽车的大脑，指挥各个系统协同工作，比如智能驾驶、音响、导航等等，汽车芯片已经是不可或缺的重要部件。而中国的芯片设计制造又存在技术难题，攻克技术壁垒还有很长的路要走。此外，受疫情影响，现有的汽车芯片厂商恢复生产至少需要1年，面对市场源源不断的需求，“缺芯”问题短时间内无法缓解，这将降低新能源等智能汽车的生产产能，从而会影响到新能源汽车主题板块的业绩表现。
此外，市场加息等宏观经济环境的变化对投资市场的影响很大，新能源板块属于成长股，它的现金流发生在多年后的远端，当市场利率变高，成长股的下跌幅度比价值股更剧烈，也就可能会面临回撤风险。
