机遇与挑战并存

财产险业务方面，中国保险保障基金有限责任公司保险行业风险评估专家委员会专家组指出，车险综合改革对经营管理提出了更高的挑战，但精细化管理、专业化经营成为保险公司提高市场竞争力的关键；销售竞争方面，专家组认为，粗放式增长模式导致保险销售内卷化，中小财险公司应对外挖掘新的增长点，对内提高自身实力，防范内卷化带来的一系列风险。

人身险业务方面，专家组认为，目前人身险要重视流动性风险，偿付能力充足的保险公司仍有可能因为流动性风险管理不善影响企业正常经营。专家组指出，目前影响人身险公司流动性的重要因素有以下几点：受新冠肺炎疫情影响造成保费收入下降，退保金支出上升；中短存续期产品集中到期造成满期金给付压力；低利率环境及激烈的产品竞争，促使公司为了提升投资收益，不断增加非流动投资资产；人身险公司对于一些大类资产的投资端策略趋同，在极端市场情况下，易产生“单边市场”，引发市场流动性问题等。同时，专家组建议，人身险公司在现有流动性风险管理框架之上，应考虑进一步提升流动性风险管理的有效性。

健康险业务方面，专家组认为，我国健康险发展空间较大，近年发展较快，但真正能解决民生医疗问题、帮助医保社保缓解压力的长期医疗保障类产品却面临供给不足、风险识别手段缺乏、盈利难等挑战。专家组指出，目前存在医疗险竞争集中在中低端层次、重疾险定价不足、其他类型产品发展程度较低和健康服务使用率低等问题，要注重产品创新，利用大数据技术实现智能定价，要建设新业务模式，打造“健康险+健康管理服务”生态。

资产负债匹配方面，专家组认为，利差损风险是当前面临的主要风险之一。负债端成本呈现刚性，短期无法改善，而在低利率市场环境下，收益率下降拉低整体资产平均收益水平，使资产端再投资风险突出。同时，在现行财务准则体系下，准备金贴现率跟随利率下降，未来存在的利差损在当期财务报表中全部体现，导致当期亏损及偿付能力不足。专家组提出，应加强资负联动，优化资负匹配水平。负债端建议优化产品期限，降低久期缺口，持续努力降低负债成本和提升定价管理水平等；资产端建议拉长资产久期，做好期限结构匹配，优化资产配置结构，提升投资收益水平和加强偿付能力管理等。

保险资金参与ESG投资方面，专家组认为，保险资金的性质与ESG投资的理念高度匹配。中国ESG投资虽然处在起步阶段，国内企业相关信息披露不充分，ESG金融产品的供给仍较为稀缺，但顶层设计逐步完善，监管支持政策陆续出台。