阳光资产总经理彭吉海：险资社会属性 与ESG投资责任高度一致

中基协调查显示，开展ESG投资的投资机构，其动机包括降低风险、提高声誉、践行社会责任等多样化的驱动力。这说明，在充分满足投资者经营管理的要求后，ESG投资还具有正面社会效应，起到公益作用。

保险资管机构作为资本市场中最主要的具有社会属性的资金方，应当实践ESG理念所反映的社会责任价值观。

第一，以配置思维积极发展 ESG投资理念和策略。建立ESG投资组织管理框架，考虑增设专门的ESG责任投资委员会。制定ESG投资流程制度，在投资决策和投后评估中都融入ESG因素，加强ESG信息披露和管理水平，对于未达到ESG标准的投资标的，减少或停止对其的投资，还可以考虑帮助其改进提升。健全ESG投资策略，根据公司需要，部分或全部应用于股权或债权类投资，并与委托人、投资对象之间建立ESG事项沟通机制。

第二，大力开发和发行绿色债券、绿色股票等ESG相关的主题资管产品。一方面，发行挂钩绿色债券指数和绿色股票指数的指数型资管产品，产品收益率跟随指数波动。另一方面，发行一些主动型绿色/ESG主题资管产品，具体可按绿色/ESG投资理念，设置定性及定量标准筛选公司形成资产池并进行排名，产品则主要投资于资产池中绿色发展/ESG评估排名靠前的企业。当前市场上相关产品较少，多数金融机构尚未涉及其中，由于绿色产业和ESG投资未来前景广阔，保险资管机构可在相关领域重点发力。

第三，加大与银行业等金融机构在绿色产业布局方面的合作。举例来说，保险机构可利用自身长期、稳定的优势，选择与一家或几家银行签署战略合作协议，由银行主要负责一些绿色项目的筛选，双方共同出资布局。

第四，做好“棕色资产”敞口核算，加强资产端的气候相关披露，推动资产层面的碳中和。所谓棕色资产，是指特定会计主体在高污染、高碳（高能耗）和高水耗等非资源节约型、非环境友好型经济活动中形成的，能以货币计量，预期能带来确定效益的资源。包括火电、钢铁、建材、有色金属、石化、造纸等行业。投资风险管理框架中如能纳入气候风险因素，充分掌握公司投资资产中棕色资产敞口的规模，公司要提升对所投资产涉及的环境风险和碳排放的分析能力，制定投资方面碳排放核算的规范，跟踪监管要求动向，及早发布绿色投资责任报告。以此为信息基础，推动被投资企业制定和实施行动方案，及早实现碳中和。

（和平/整理）