记者观察：ESG投资渐入佳境

□本报记者 和平

应对气候变化、支持绿色发展已被纳入金融政策框架，ESG投资渐入佳境。

目前，ESG投资呈现快速增长趋势。统计数据显示，2019年底国内ESG主题基金规模为659亿元，到了今年6月底，这一数字已突破2096亿元。

国内资管机构提高对ESG风险和机遇的深刻认识，提升全球化资产配置能力，符合中国经济高质量发展的需要，也是加快融入“双循环”发展体系的必备条件。

ESG投资从基于对社会环境友好的因素出发，引导向环保、承担社会责任的公司倾注资源，实现可持续发展。在碳中和、碳达峰过程中，资管机构投资向低碳标的转移有望为投资者带来超额收益。保险资金投资期限长，追求长期稳定的投资回报，与ESG投资所倡导的可持续发展理念高度契合。ESG投资不仅承担社会责任，促进社会公益，从投资价值角度看，也能实实在在创造价值，可以获得投资收益。

有观点认为“ESG投资就是做公益”，这种说法存在片面性。ESG现在被广泛认为是增强而不是阻碍投资回报。国寿资产做了一项专题研究，从2015年至2020年，清洁能源发电行业实现了21.67%的年化收益率，远超同期市场沪深300指数年化8.07%的表现。在长期利率中枢下移的低利率时代，ESG投资不仅有助于资管业应对气候变化带来的转型风险，更有助于突破优质资产供给不足困境，缓解资产端面临的收益率下降和波动的挑战，提高资金风险调整后的收益。

长期来看，ESG投资可以有效控制风险、带来长期收益，已成为全球主流投资趋势。根据摩根士丹利最近进行的一项调查发现，全球近90%的90后投资者有兴趣进行ESG投资，这更能反映他们价值观的投资。过去几年，数万亿美元涌入ESG基金，未来还将继续迅猛增长。

ESG投资的核心理念在于将企业的社会责任与传统财务指标相结合，共同构成对一家企业的综合评价，帮助投资者更好地预判企业未来的财务情况以及绩效表现，从而选出具有高质量、可持续发展潜力的企业作为投资标的。ESG投资在追求投资收益的同时兼顾社会责任，将为环境和社会带来积极影响，同时也有利于改善公司治理，形成良性循环。

过去,中国金融市场以间接金融渠道为主导，以信用中介为传导的体系。近年来，资管行业正在从“信用中介”逐步向“资管中介”转变，资管行业对资源配置的效率更为显著，从而直接地服务于最具有增长潜力的行业、公司和项目。资管机构未来将继续积极承担社会责任，探索将ESG投资理念融入企业文化和投资决策、风险管理和经营管理中，实现社会责任与企业经营目标的统一。